就市論勢／半導體、記憶體 有看頭

盤勢分析

今年以來外資對台股買盤相對強勁，加上台積電（2330）領頭上揚，加權指數一度突破2萬點大關，然而上檔賣壓不小，致使台股後續在2萬點關卡前來回擺盪。

其中，股價評價較高的中小型股表現較大型權值股弱勢，而且股價震幅明顯放大，高股息股票股價相對有撐，資金動能不減，有望持續推升整體盤勢；此外，市場資金朝防禦類股靠攏的後續變化，也需留意。

投資建議

世界半導體貿易統計協會（WSTS）最新數據顯示，今年元月全球半導體業營收年成長16%，其中，邏輯IC年增5%、記憶體年增89%，營收連續四個月較去年同期成長。

市場研調機構預估，2024年全球半導體業將呈現U型復甦，下半年成長相對明顯，其中，邏輯IC晶圓代工廠可望受惠於產能利用率回升及代工價持穩，記憶體則因報價明顯上揚而受益。

回歸基本面，台積電積極擴大CoWoS先進封裝產能，有利輝達（NVIDIA）等AI晶片大廠客戶出貨順遂，台系AI伺服器供應鏈在未來一到二季的伺服器相關營收可望持續增長，預料後續股價將緩步墊高。

IC封測業下半年預期將受惠消費性電子需求回溫而受惠，加上配息穩健有利法人青睞，股價表現相對有撐。砷化鎵族群則反映智慧手機需求回升，以及WiFi升級將挹注營收增長，預料後續股價可望續強。

傳產與金融方面，台灣14家金控前二月稅後純益合計達442.9億元，年增率高達105％，若聯準會延後降息時點與幅度，且全球股市維持高位，預料有助銀行利差和手續費收入。

另外，台灣自行車品牌商近期著手去化庫存有成，有望於第2季底接近尾聲，帶動其近期股價表現強勢，市場預料後續將有回補庫存需求，惟需留意庫存回補恐集中在高階自行車產品，中低階產品仍有待去化庫存。工具機與紡織產業等相關標的，則需慎選終端庫存消化告一段落的標的。