仁寶、宏碁 押中長天期

市場預期雖然2024年AI PC滲透率僅個位數，但單價會提升。如有殺手級軟體，可望推廣至一般消費者對全球PC出貨貢獻增大，仁寶（2324）與宏碁（2353）等大廠有望受惠AI PC的貢獻帶動營運成長；看好後市的投資人可挑價外20%以內的中長天期權證布局。

仁寶第1季整體營收季減幅約當過往季節性；其中筆電出貨量季減約10%至20%，新品主要集中3月出貨，而Non-PC營收季節性則季減幅度較大。展望今年NB PC產業出貨量年增3%至5%。AI PC升級零組件包括記憶體、散熱、相機、感測器，將有利產品提高ASP。仁寶預期年中將有更多ARM PC機種推出。

法人預估，仁寶今年Non-PC營收展望擴張，主要動能來自伺服器、車用、5G等新事業與消費性營收。目前Non-PC營收，EMS、消費性、高附加價值各占三分之一。今年Non-PC業務毛利率持續優化，伺服器營收比重低個位數，多數為企業端伺服器；今年伺服器營收展望年增雙位數，仁寶AI伺服器以主機板為主要出貨品項，預期今年AI營收比重目標20%至25%。

宏碁庫存去化去年下半年結束，預期PC產業今年復甦，從第1季台灣組裝廠展望看，目前回升力道及能見度較低，筆電出貨量約季減10%至15%，去年第4季出貨基期較低，顯示今年第1季出貨仍平淡，法人估今年筆電出貨量年增2%。