就市論勢／IC設計、記憶體 前景佳

盤勢分析

上周美國公布1月新增非農就業人口35.3萬，創一年來最大月增幅，平均時薪超預期增長，創2022年3月以來新高，就業和薪資意外加快增長，市場預計3月美聯準會降息機率下降，在過去幾次預期降息不如預期時，都造成股市漲多拉回，但所幸在亞馬遜、Meta公布局強勁的四季度業績，超出市場預期下，帶動Meta和亞馬遜股價和科技類股走高。

從投入規模來看，科技四巨頭（亞馬遜、微軟、谷歌和Meta）去年第4季在AI方面的資本支出總計435億美元，年增約9%，隨著努力提高人工智慧能力，四巨頭均繼續加大在AI方面的開支，有利於台灣相關供應鏈的營運表現。

投資建議

從基本面來看，半導體龍頭法說會後，預期2024年雙位數增長並且第1季淡季不淡，IC設計龍頭法說會後，亦預期第1季營收為雙位數年增，基本面展望優於市場預期，再加上美國四巨頭對AI相關投資持續擴大下，預期農曆年後AI相關產業仍會是市場關注焦點，在CoWoS產能擴大下，AI相關電子營收動能可望持續放大，台股第1季有機會延續去年第4季的正向表現。

從籌碼面來看，在期貨和選擇權市場，外資期貨淨空單5,494口，散戶小台期貨農曆年前偏空布局，未平倉空單近萬口，預期農曆年後籌碼面避險需求消除下，將有利於添加指數向上動能。

預期農曆年後在半導體、IC設計和AI相關公司營收動能持續下，台股第1季有機會延續去年第4季的正向表現，指數守穩季線上，逢回修正時，可布局中長線趨勢看好的類個股。

2024年電子部分看好AI相關的半導體、伺服器、記憶體和PCB族群、手機族群中的蘋果和華為概念股、低軌道衛星；傳產的部分看好，奧運概念、儲能和電網族群。