就市論勢／AI、應用重電 商機可期

盤勢分析

11月景氣對策信號綜合判斷分數為20分，較上月大幅增加4分，是15個月新高；景氣燈號亮出黃藍燈，此次分數上揚、燈號轉換，主因是11月出口、批發業營業額轉呈正成長，加上零售及餐飲業持續熱絡；此外，領先指標跌幅縮小，同時指標維持上升，顯示國內景氣持續好轉。

景氣燈號黃藍燈，觀察11月景氣對策信號綜合判斷分數增加4分，主要是11月出口轉呈正成長，海關出口值的指標增加2分；外貿連動性高的批發業營業額也由負轉正，批發、零售及餐飲營業額數列顯著回升，顯示整體外貿狀況明顯改善，經濟面回溫。

今年行情即將結束，全年寫史上年漲點第二多紀錄，展望未來，雖高效能運算、人工智慧、車用電子等新興科技應用持續擴展，年末全球銷售旺季，各國際品牌消費性電子新品接續上市有助挹注接單動能；零售及餐飲業受惠周年慶檔期延續、天候轉涼帶動禦寒商機，加以國內外會議活動及商務應酬回流，預估營業額年增率續呈增勢，明年台股有機會內需、外銷同步成長，元月效應可以期待。

投資建議

2024年科技年度盛會之一的美國消費性電子展（CES）將於美西時間1月9日登場，今年CES展AI應用將廣泛導入，帶動感測、觸控、微機電、通訊滲透率提升，相關商機可以期待。

重電族群表現相對強勢，由於受惠台電強韌電網計畫發酵，訂單能見度看到未來三至五年，長單能見度到2030年，台廠同時受惠美國及台電綠能基礎建設轉型，重電及低壓馬達需求漸趨強勁，預期第4季與明年整體業績均能交出不錯成績單。