就市論勢／AI PC鏈、重電、航太 吸睛

盤勢分析

台幣升值、外資買超，推升加權指數昨（26）日開高走高，終場漲146點收17,751點。近期指數震盪走高，受到台幣持續升值，外資持續進入台灣市場，指數表現欲小不易。

產業類股以航運與AI PC表現突出，航運類股受惠紅海危機，歐洲貨櫃運價快速飆漲，但隨國際海事特遣隊護航，紅海危機有望和緩，預期在供過於求壓力下，運價將很快回到起漲點。

投資建議

近期AI PC來勢洶洶，晶片廠如超微、高通、輝達都陸續推出相關晶片，英特爾推出「Meteor Lake」平台的Core Ultra處理器，為英特爾首款整合神經網路處理器（NPU）的產品。各家品牌廠紛紛推出搭載Core Ultra處理器的AI筆電。由於AI PC推出，預期相關零組件廠將藉此推動規格升級。

近期AI個股區間震盪，從長期趨勢而言，AI伺服器隨CoWoS產量持續開出，未來展望相當樂觀，近期整理可尋找進場機會。為避免輝達獨享AI利益，四大CSP雲端服務商陸續投入資源推出自研AI晶片，促使IP類股營運表現亮眼，同時也帶動IC設計、先進封裝及晶圓代工類股。

傳產方面，第4季為重電集中出貨認列時機點，通常營運會出現年度最高峰。台電強韌電網及美國基礎設施法帶來產業設備更新需求，對重電產業是長期利多。美國航太股波音股價創今年新高，台灣航太股已走出谷底，可留意航太補漲行情。最近美國10年期公債殖利率下降，有助壽險債券資產回升，建議可逢低布局。