就市論勢／鋼鐵、半導體 擇優布局

盤勢分析

2023年12月美國聯準會（Fed）會議結論呈現「鴿」聲瀰漫，主席鮑爾暗示升息循環已結束，降息時機成為接下來各界關注的議題；再者，利率點陣圖顯示，2024年可能降息三次，一改先前外界認為Fed偏鷹的預設態度。

在資金寬鬆的預期下，台灣加權指數創下2023年來新高，各類股雨露均霑，落後補漲股主要集中於光電相關概念股；受惠市場預期2024年高階智慧手機鏡頭數增多及像素提高，連帶拉高相關廠商產品單價，挹注光學族群股價表現。

再者，受惠於鐵礦砂價格回升，市場預期煉鋼成本上揚，將推升鋼鐵售價，鋼鐵類股同步反映相關利多。在外資與高股息ETF資金進駐下，半導體族群持續助攻台灣加權指數創新高。

投資建議

隨著台灣加權指數創新高，投資更需回歸產業趨勢，預期AI邊緣運算概念將成為2024年市場投資主軸。

另外，揮別手機通路商高庫存影響，近期多家大陸手機大廠率先推出新機且銷售成績超乎市場預期，隨AI手機應用導入，加上衛星通訊功能，手機應用處理器（AP）開始搭載AI功能更強大的NPU晶片，有助刺激民眾換機需求，預料作為消費電子基礎元件的銅箔基板材料、HDI板、PCB板、BT載板和ABF載板相關業者可望受惠，且隨著標準型伺服器、PC／NB、記憶體需求回升，也將帶來額外訂單挹注。

目前AI伺服器ODM供應鏈股價持續熄火，需等待未來一季AI相關營收增長，才有利後續股價表現。

綠能股在短期海外營運商資金成本下降利多發酵，後續要等台股重電供應鏈取得更明確的獲利指引，才有機會推升股價動能。航太機械方面，隨美國飛機製造商主要零件供應商品質改善，預料台灣供應鏈可望受惠相關零組件訂單回升。

另可留意長短利差改善，有助放貸利差回升，持續看好以消金業務為獲利主體的金控股，配息相對穩定標的為布局首選。