就市論勢／半導體、資安 分批進場

盤勢分析

聯準會上周四會後偏向鴿派的會議結論，美股上周五漲跌互見，道瓊工業指數連三日改寫收盤新高，僅S&P 500小跌作收。周一台股開低向上震盪整理，其中，以航運、百貨、鋼鐵、生技等傳產股逆勢上揚，但半導體與金融走勢疲弱，拖累指數表現，終場下跌21點、收17,652點。

聯準會會議紀錄偏鴿，加上市場預料明年將有機會提早降息，國際股市持續上演慶祝行情；而台灣股市就目前狀況而言，利多也大於利空因素，除年底有作帳行情，加上元月選舉行情，科技訂單表現回溫，帶動相關供應鏈出貨；而消費性電子產品新採購可望增長，因此預估明年第1季台股將持續向上走勢，愈墊愈高。

投資建議

美中貿易戰與百年大疫的雙重衝擊下，為降低供應鏈風險，科技大廠陸續將產品製造產地移出中國，美中製造分流方向正式確立；台灣廠商在兩大強國爭鋒相對的同時，憑藉著優異的代工技術脫穎而出，而製造中心移轉東南亞等地的趨勢，也對台廠有利。

此外，各大智慧型手機品牌陸續推出最新規格，引爆消費者的換機潮之餘，AI應用也助長資料中心的興盛、高速運算晶片不斷升級，以及5G基礎建設的普及，AI伺服器之後，預期邊緣運算應用將是下一個主流題材。

消費電子中重點的PC已經過近二年調整，由Intel及Microsoft帶動的AI PC可望刺激消費需求，PC／NB相關族群可望受惠。

不過短線台幣大幅升值，恐影響第4季出口廠商的獲利表現；另因地緣政治與台灣2024總統大選的影響仍具變數，投資人也應該保持警覺性，謹慎觀察全球局勢，因應市場動態變化及隨時靈活動態調整投資決策。

看好產業有半導體、先進封測、AI PC、AI手機、AI伺服器及相關零組件、網通雲端及資訊安全等；台股的基本面及股息仍具吸引力，短期內需視個股的評價水準區間操作，建議分批進場、逢低布局具業績成長的績優個股。