就市論勢／網通、被動元件 分批布局

大盤分析

美債殖利率下滑，美國勞動市場和服務業降溫，強化聯準會（Fed）結束升息周期的觀點，恐慌指數VIX出現21個月來最大五日跌幅，美股四大主要指數3日續揚，蘋果因財測不佳而走低。6日台股由電機、電子、汽車及資訊股領漲，僅航運收跌，終場加權指數漲0.86%或141點，收16,649點，成交量2,706億元。

整體數據反映，美景氣仍具韌性，且景氣仍有望軟著陸，惟考量第4季景氣下行風險仍存，而相關數據於11月已開始公布，故Fed官員傾向11月暫停升息，但若經濟呈現更強的表現，則不排除12月仍有升息的可能。台灣電子產業表現優於市場預期者眾，建議不妨分批擇優布局。

投資建議

台積電（2330）與聯發科等法說會都已釋出第4季「季成長」的樂觀展望，除AI產業需求強外，包括：PC與智慧型手機都有好轉跡象，顯示庫存調整已回到健康水準以及消費性電子產品逐漸回溫；但高利率環境不利企業資本支出與房市車市，故傳統伺服器、設備、歐美汽車則仍持續庫存調整，中國大陸汽車市場則已回溫，仍待觀察中。

其次，短線國際上不確定性因素較多，加上國內有明年初選舉等利多因素左右，看好產業變化不大，操作方向主要有三塊：第一，長期成長的HPC與AI產業供應鏈；第二，消費性電子產品，尤其手機相關；第三，車用相關。

總結以上，建議選股以今年第4季至明年第1季能見度高為優先布局，如半導體（先進製程與封裝、IC設計服務）、化工材料、高速運算與傳輸、AI、散熱、車用、網通、被動元件、生技醫材、運動休閒。台股大盤短線區間高檔整理為主旋律，並以個股表現為主，建議投資人不妨分批進場、買黑不買紅，選股不選市為宜。