聯發科上周釋亮眼財報 法人目標價喊上1,200元

聯發科（2454）上周五（27日）法說會釋出的財報與展望出色，內外資法人紛紛上調評等與目標價，目前共20家出具報告，有六家調升評等、11家調升目標價，以瑞銀證券樂觀情境下的1,200元最高。

瑞銀亞太區半導體產業分析師林莉鈞在最新釋出的報告中指出，看好2024年智慧手機需求將復甦，並預期聯發科2024年全球5G智慧手機出貨量將達到兩位數成長。在國內市場需求穩定、海外5G市場轉換有望加速等情況下，將挹注聯發科營收有望年增18%，並且能持續維持高利潤率。

展望後市，林莉鈞基於聯發科在汽車、ASIC、及與輝達（NVIDIA）合作以安謀（ARM）架構打造的電腦中央處理器（CPU）有望於2025年推出等多項利多發酵，有望支撐營收表現，因此調升其目標價至1,000 元。

林莉鈞強調，若5G智慧手機升級周期將比原先預期更強勁，將推升2024年聯發科5G智慧手機晶片銷量大增45%。在此「樂觀情境下」，林莉鈞認為聯發科目標價上看1,200元，為繼美銀與摩根士丹利（大摩）證券的1,100與1,000元後，第三家看好聯發科目標價將入列千元大關的外資法人，並居內外資法人圈中最高。

國內法人方面，包括元富投顧、國票投顧、兆豐投顧、國泰證期顧問、中信投顧等也紛紛調升聯發科目標價。其中，國票投顧、國泰證期顧問均將評等升至「買進」，元富投顧則喊出1,000元目標價。

隨著聯發科氣勢旺，AI族群重獲法人垂青。包括創意、緯創、廣達、台光電等，外資法人如美銀、瑞銀、高盛證券等紛紛按讚，給予正向評級、甚至調升目標價，帶動多數獲法人點名按讚的AI股昨天股價走勢突出，優於大盤0.09%的漲幅。

廣達被瑞銀證券評為「生成式AI伺服器領導地位確定」，不但維持「買進」評等，目標價更從200元大幅調高到280元，對於今、明年兩年預估每股純益都調高逾兩成，對2025年預估每股純益更調高46%。

至於千金股創意，美銀證券重申「買進」評等，目標價1,920元，主要是基於創意第3季財報優於預期、第4季及明年成長展望佳。另外，緯創旗下位於印度的iPhone組裝廠賣給印度塔塔集團，摩根士丹利證券正面解讀，給予「優於大盤」評等，目標價145元。