法人4Q買超大追蹤 法人換股3條件
文‧陳春霖、蔡武穆
時序進入10月底,第三季財報將陸續出爐,法人年度最後衝刺績效也緊鑼密鼓展開,尤以投信主動型與被動型基金先賣股騰出部位後,開始大舉買進標的成分股布局,由於上半年受惠AI狂潮來襲,多數法人績效亮麗,不過,第三季隨著主流股與大盤指數回檔修正,影響下半年表現,因此第四季挑選成分股顯得格外重要。理周投研部表示,今年第四季法人換股操作因適逢大選年與往年稍見不同,大致歸納以下三條件選股供投資人參考。
理周投研部指出,外資作為較受國際局勢影響,且換股挑股較具機動性,而今年因適逢大選年,投信法人在換股或選股上多少仍有政策影子,尤其在大盤走勢偏弱時,權值股、金融股與生技股仍是其著墨標的,與八大行庫官股有分進合擊態勢,然這類股只求穩對高績效表現難以奏效,因此能夠創造波段高額價差個股會是首選標的。
法人換股三條件 舉例說明
現階段法人換股三條件其一是近日投信呈現買超情形,且仍持續站在買方者;其二是上半年獲利,第三季每股稅後獲利(EPS)仍高於前兩季者可不畏高檔持續加碼,前述兩條件為必要符合條件者,且持股率短線不宜過高者;其三是本益比已在高倍數,且投信持股比已達飽和者可待回檔修正再進場。
或許上述說法較籠統,理周投研部以實例做說明較清晰,先從上週(10月20日以前)投信近日買超個股,例如至上(8112)、瑞儀(6176)、萬潤(6187)、威剛(3260)、高技(5439)、群聯(8299)、致伸(4915)等,持股率約在1.2%至4.22%,以萬潤最高,其次是威剛3.91%,買超張數則以威剛最多達5,169張,其次是瑞儀達3,214張。
若以前述三條件來看,萬潤即因投信持股率已達滿足點,10月23日開盤隨著大盤走弱而下跌,另至上、瑞儀以及威剛等則呈現逆勢上漲,其中威剛持股率雖高但基本面轉強,上半年稅後純益3.41億元,每股純益1.11元,上週自結前三季營收226.66億元,營業利益7.02億元,稅前獲利10.65億元,以現增後股本約29.35億元計算,稅前每股獲利3.63元,且以九月來看,營業利益率已達7.9%,較第二季的2.07%大幅成長,這就是條件二「可不畏高檔持續加碼」。
【全文未完,詳細內容請參閱最新一期《理財周刊》1209期。尊重智慧財產權,如需轉載請註明出處來源;訂閱理財周刊電子雜誌或免費下載APP】
延伸閱讀
贊助廣告
商品推薦
udn討論區
- 張貼文章或下標籤,不得有違法或侵害他人權益之言論,違者應自負法律責任。
- 對於明知不實或過度情緒謾罵之言論,經網友檢舉或本網站發現,聯合新聞網有權逕予刪除文章、停權或解除會員資格。不同意上述規範者,請勿張貼文章。
- 對於無意義、與本文無關、明知不實、謾罵之標籤,聯合新聞網有權逕予刪除標籤、停權或解除會員資格。不同意上述規範者,請勿下標籤。
- 凡「暱稱」涉及謾罵、髒話穢言、侵害他人權利,聯合新聞網有權逕予刪除發言文章、停權或解除會員資格。不同意上述規範者,請勿張貼文章。
FB留言