就市論勢／記憶體、紡織成衣 聚焦

盤勢分析

受到美國擬提高對中國大陸管制AI晶片等影響，加權指數周二（17）開高走低，終場小跌9點，收在16,642點，難以突破季線壓力。

緊接著進入美股財報周的密集期，加上台股重量級企業法說也陸續登場，成為市場關注的焦點。但在第3季營收公布後， ASIC（特殊應用晶片）相關類股表現逆勢突圍，主要是因CoWoS產能遇到瓶頸，使AI晶片供貨不足，反應出對ASIC自研晶片的樂觀期待。

一般型伺服器下半年需求回溫速度緩慢，整體客戶訂單仍保守。不過，第4季伺服器新平台Intel Eagle Stream、AMD Genoa供應量將大於第3季，預期非AI伺服器將逐步復甦，因此基期相對較低的個股值得留意。

另外，受到全球記憶體大廠對產能大幅減產的關係，市場對記憶體的價格產生樂觀期待，在相關模組廠積極備料的情況下，有機會成為這波漲價效益的受惠者。

傳產方面，紡織成衣隨客戶庫存持續去化，需求面緩步回升，部分客戶積極下訂2024年春夏款訂單，基本面利多激勵紡織成衣類股表現。品牌客戶去庫存順利的個股已經表態上漲，可關注訂單復甦較晚的個股。

中國製造業PMI重回擴張區間，金九銀十傳統消費旺季後，將接續農曆年前的備貨旺季，汽車整車將開始拉動車用零組件，今年車用相關類股大多無亮眼表現，如今股價已有走出谷底跡象。

散裝運價則從9月開始大漲，延續到十一長假之後，散裝運價在供需吃緊下，淡季小跌、旺季大漲可能是未來的運價表現方式，散裝航運公司可以留意。

投資建議

由於指數挑戰季線失敗，且季線下彎，建議投資心態上宜謹慎，低檔布局偏好個股，不宜追高。