急短單露正面效益 安聯投信：AI 相關挹注營收有望逐步顯現

安聯投信台股團隊表示，大方向還是看好 AI 伺服器相關，但更需要進一步檢視個別受惠程度與潛在成長契機；再就評價面，創新科技趨勢推升本益比，讓台股評價面升高至約18.3倍，但 AI 所帶來的價值重估潛在效益仍有後市可期，短期內有面對修正的壓力，盤勢則維持區間格局。

就產業面，安聯投信台股團隊表示，儘管整體手機等消費性電子復甦力道仍顯疲軟，需求偏弱也讓半導體庫存調整進度較慢，但部分新機上市也帶動相關投資熱點，讓市場開始關注中國大陸手機市場需求表現，近期也有看到拉貨跡象，對產業氣氛略有發揮挹注正面的作用，後市可留意。

在新題材上，安聯投信台股團隊表示，市場也在關注生成式 AI 應用未來在企業端發展的契機，未來可追蹤相關商用模式發展方向，作為產業成長方向和投資上的判斷。

另一方面，安聯投信台股團隊表示，由於現階段處在資訊空窗期、評價面與籌碼面調整且等待復甦過程中，投資人急切尋找新題材；目前跡象顯示，受惠減產效益，讓記憶體投資氣氛轉佳，成為近期受關注的主題之一，但就規模上仍將受限實際需求，網通族群表現雖穩定，但訂單規模仍有限。

展望後市，安聯投信台股團隊表示，在全球流動性縮減的不確定性降低、科技業基本面落底回升等背景下，回歸基本面主動選股。綜觀各產業族群，AI 仍將是投資主軸，預期台股相關公司9月或第4季開始，AI 相關挹注營收表現將有望逐步顯現；短期急單現象持續亦可正面看待。