就市論勢／網通基建、軍工 聚焦

盤勢分析

美國運動用品連鎖業者派樂騰（Peloton）與梅西百貨上季銷售疲弱，營運展望低迷，導致股價同步重挫，凸顯通膨升溫，人們縮減非必要品預算。

換言之，CPI年增率數字起起落落，但物價上漲後就不會跌回原點，這也是聯準會緊縮政策不隨近日亮麗經濟數據修正的主因，聯準會的利率決策選項只有「不繼續升息」與「升息」兩種，檯面上聯準會必須「維持更高利率更久」，但也必須表示不會排除未來降息的可能性。

輝達（NVIDIA）展望本季營收預估160億美元，大幅超越市場預估的126.1億美元，執行長黃仁勳表示全新運算時代展開，全球企業從通用計算過渡到加速運算和生成式AI（AIGC）。

當然更驚人的是宣布實施250億美元庫藏股計畫，代表對股價與未來充滿信心，一般認為台積電提高CoWoS先進封裝技術產能一倍，是生產瓶頸解決關鍵，而股價因短線漲多進入震盪。

中國大陸房地產泡沫衝擊金融體系穩定，中國大陸經濟與金融危機為潛在最大風暴，亞洲貨幣弱勢是外資減碼台股原因之一，香港股市成為重災區；台股則依產業別不同：依賴中國大陸市場或生產基地在中國大陸投資風險較高。新台幣走勢是未來指數格局的關鍵。

投資建議

AI未來基本面展望佳，但股市「新AI概念股」搶奪原AI股的波段操作資金，正面看是AI族群範圍擴大，但負面看是舊AI股當沖比重過高反而影響波段行情。現階段主流與操作族群包括AI、網通基建、軍工股，以及內需餐飲等。