輝達上季財報與財測 大摩推演台積電三情境

輝達（NVIDIA）上季財報與財測數據今天凌晨揭曉，摩根士丹利證券趕在數據發布前，釋出三種可能的情境、機率、及對台積電（2330）的股價影響預期，引起市場熱議，今天開盤即可見真章。

大摩半導體分析師詹家鴻在最新釋出的台積電個股研究報告中指出，台積電是輝達AI GPU唯一供應商，因此輝達今天凌晨公布的相關財務數據，特別是本季財測，將成為影響台積電股價走勢的關鍵。

市場普遍認為，輝達釋出本季財測，將是業界評估AI半導體需求，以及台積電先進封裝CoWoS產能擴增的關鍵檢驗點。大摩負責輝達的分析師約瑟夫摩爾預估，輝達本季營收將達121.5億美元，市場共識則約120億美元。

詹家鴻指出，考量預估台積電2023年營收中，有約6%來自AI相關半導體領域，未來五年更將實現高達50%的年複合增長率（CAGR），因此輝達本季財測指引至關重要，並將成為影響台積電股價的關鍵。

趕在輝達公布相關財務數據前夕，詹家鴻釋出三種可能的情境、機率、及對台積電的股價影響預期。

情境一，預期本季營收高於130億美元：估計發生機率為40%，市場將解讀需求強勁，特別是AI半導體需求強勢增長，將獲投資人「優於預期」的利多解讀，並將帶動輝達股價上揚，連帶激勵台積電股價上漲5%。

情境二，預期本季營收125億美元至130億美元：發生機率為45%，符合市場預期，這在一定程度上反映需求穩健的事實，預期輝達股價將持穩，並可能激勵台積電股價上漲2%。

情境三，預期本季營收低於125億美元：預估發生機率為15%，市場解讀為不如預期，可能引發投資人對於需求下滑的疑慮，並將導致輝達股價下跌，連動台積電股價修正3%。