ETF投資術 法人四招教戰

AI跨時代的應用，掀起行情衝高，短線累積不小漲幅，加上進入檢驗基本面的時刻，行情波動加劇。法人指出，面對高利率等四高環境，ETF投資應該聚焦高股息、高信評債、ESG、龍頭企業，並做好資產配置。

根據投信投顧公會資料，截至6月底，ETF市場規模達3.08兆元，ETF掛牌檔數240檔，ETF受益人超過646萬人，每四個台灣人就有一人投資ETF。進入下半年，ETF投資組合也需要依照市場變化進行動態調整。

元大投信董事長劉宗聖指出，現階段投資面對著「四高環境」，也就是高個別企業風險、高股息、高債息、高ESG關注，在此之下，預估全球金融市場波動仍大，高通膨、高利率、高不確性環境將加大資產配置重要性。

針對當前環境，投資對策也要有四大：第一，首重投資等級評等、第二，重視產業龍頭企業、第三，兼顧ESG永續特性、第四，資產配置優勢確立。

國泰投信董事長張錫指出，現階段是布局股、債的好時機，雖然基本面今年台灣獲利下滑，但明年開始會大幅成長；同時隨著聯準會（Fed）升息到末端，也是投資債市的絕佳時機，看好公債、投資等級債，建議選擇長天期的標的，未來掌握資本利得契機較大。

因應行情波動放大，投資一籃子標的的ETF，就是很好的方式，以投資人布局最多的台股高股息ETF來說，當中占比很大一部分的PC股就將受惠於AI帶動的重估值（re-rating）。

除了高股息外，張錫看好與新創科技相關ETF未來長期成長趨勢，例如電動車、5G、半導體等，特別在美中貿易戰與AI投資熱潮的崛起，相關指數與成分股都是受惠的主要族群；另外，台股權值類型的ETF，也是投資人核心部位中不可或缺的產品之一。

針對今年來三大熱門話題：AI、高股息、債券，劉宗聖分析，不少高股息ETF成分股中因含有AI概念股，帶動今年以來報酬顯著，然而投資人要注意，買高股息類商品要留意股息變化；而AI絕對是未來值得推薦的題材，但須留意AI的純度，而不是「概念股」。

債券布局上，因聯準會暴力升息21碼，債券殖利率上升到4-6%，使得債券價格的修正，但吸引投資人逢低買進債券ETF，然而債券ETF會因額度不夠而在次級市場溢價，提醒投資上看到溢價要稍安勿躁。