就市論勢／內需消費基建 逢低布局

盤勢分析

台股昨（8）日開高走高，盤中震盪拉回，但終場仍收紅73點或0.4%收15,699點，成交量2,172億元。

美國財報持續公布中，但大企業公布差不多近尾聲，目前看起來美國經濟數據表現尚可；台灣外銷訂單第1季呈現衰退，目前能見度偏低，經濟領先指標製造業PMI偏弱，持續低於50。短線上股市大盤仍以區間整理為主，建議區間操作，可挑選各產業龍頭績優股。

短線上來看，電子股表現尚無太多利多消息，目前庫存調整仍在進行中，短線也可能會有急單效應，尚待確定。另外，金融股受到美歐區域性銀行先前爆雷事件影響，壽險銀行等要先通過壓力測試，近期較難看到好消息；內需傳產類反而較多亮點，政策推動也看好例如基礎建設、內需消費、飯店觀光、航太及儲電綠能類股，不妨分批逢低布局。

投資建議

觀察部分產業庫存去化相對較快，如PC、NB、TV等，在第2至3季可望出現部分補庫存的急單需求；智慧型手機雖然庫存已經降低，但是廠商推出新機意願相對不高，需求回溫有限，銷售仍待觀察。

在雲端部分，伺服器庫存調降將持續至第2季，AI ChatGPT對於伺服器短期需求刺激有限，需等待2024年成長率較為明顯；電動車則在特斯拉帶頭持續降電動車終端售價下，零組件廠商可能面臨價格與數量之均衡考驗，短線電子股缺乏利多，影響大盤向上動能。

傳產部分，受惠中國大陸第1季GDP優於預期情況下，內需消費加溫，有望帶動相關出口表現；整體而言，觀察電子整體產業在庫存去化時間將較預期時間拉長，主要在於需求因通膨，高利率狀況，使得全球需求不如預期，短線上傳產類股可能較具表現空間，看好如內需消費、航太、觀光、飯店及節電儲能類股，另外政策推動的基礎建設類股，也相當看好。