就市論勢／軍工、能源、生技 短打

盤勢分析

美國政府與國會修法調整債務上限超過100次以上，目前美國債務上限為31.4兆美元，早在1月19日已超過上限，財政部長葉倫喊話只能撐到6月初強迫國會面對問題，總統拜登邀集朝野領袖5月9日協商對策。

科技產業動態方面，指標廠陸續公布與營運展望。超微受PC產業深度衰退衝擊，但仍看好AI；高通與聯發科的核心業務手機晶片都遭遇銷售衰退壓力。

蘋果上季營收929.7億美元，每股純益（EPS）為1.43美元，預估本季營收可能下滑3%，毛利率介於44%至44.5%，但市場看到蘋果是「現金之王」，宣布實施900億美元庫藏股並加發4%股利；蘋果2012年到2022年底回購股票金額5,720億美元，是全美企業第一。

航運產業景氣反轉壓力重，市場預估第2季景氣好轉，但美國疲弱、德國小幅衰退，而中國大陸成長則是比較基期較低所致，各航線競爭擴大影響運價，最大挑戰是今、明兩年供過於求，貨櫃市場盛況消退。

投資建議

大型科技股財報持平且展望保守，股價呈現利空鈍化賣壓趨緩。美國區域型銀行危機對台灣影響有限，半導體類股4月大跌後，5月跌勢趨緩。

歷史經驗顯示，波段低點約在5月中旬，5月下旬起至少有反彈機會到5月底，樂觀一些可看到6月底，端視美股6月走勢。

市場殺低意願有限，指數震盪類股輪動，科技股族群性不強，但強勢股反而更吸引市場資金集中化；非科技股走勢分歧：軍工能源碳權股強勢，航運、原物料與金融股相對弱勢。短線操作建議包括國防／軍工／航太概念股、儲能／能源股，中小型利基成長股，以及生技股。