晶心科、世芯、祥碩 大摩喊優於大盤

美國商務部出口管制未進一步限縮，陸系企業未來三年採用中國大陸本土GPU解決方案的意願正在上升，摩根士丹利證券（大摩）點名晶心科（6533）、世芯-KY、祥碩等台系相關供應鏈有望受惠於中國大陸GPU設計在地化的商機，皆給予「優於大盤」評等，目標價各為580元、1,380元、1,320元。

美國商務部對出口管制愈趨清楚，且未進一步限縮，大摩因此認為，先進的晶圓代工供應鏈如台積電、新思科技、世芯-KY等將能夠繼續為中國大陸提供GPU晶片設計和生產服務。

而這也反映在中國大陸科技企業的態度上，大摩經調查顯示，陸系企業未來三年採用中國本土GPU解決方案的意願正在上升。在中國大陸GPU廠商中，沐曦（MetaX）和摩爾線程（Moore Threads）最受矚目。

而中國大陸GPU廠商如MetaX多使用世芯-KY的設計服務進行7奈米項目。大摩指出，7奈米似乎是大陸GPU和AI ASIC最佳選擇。

大摩另調查，目前有越來越多人對使用RISC-V CPU興趣增加，這對於晶心科是好消息，晶心科是除了阿里巴巴的T-Head和芯来科技之外，大陸計算半導體市場的主要IP供應商之一。

大摩認為，相較於創意和VeriSilicon，世芯-KY的產品線更佳，且評價面更具吸引力，因此相對看好世芯-KY。晶心科正在發展大陸CPU IP業務，應該可以抵禦其2023年台灣客戶權利金收入放緩的情況；另一方面，祥碩仍將持續受益於大陸CPU採用率增加的趨勢。