快訊

肇因成謎?寶林茶室粿條檢體全採陰 王必勝揭疑點:仍高度懷疑粿條

最接地氣內需股 憋不住讓人有感的消費來了!

【文/方亞申】

外銷訂單連三降,內需卻因疫情趨緩、人潮回流及邊境解封而蓬勃發展,隨著外商傳出要來買餐飲連鎖爭鮮壽司刺激,配合年底、農曆年接近,對於餐飲零售業績、股價有加分作用,加上北部飯店、超商等,都成為台股年節前的焦點股。

財政部公布十一月出口規模降至三六一.三億美元,創近十九個月以來低點,年減十三.一%,減幅也是二○一六年二月以來近七年最大降幅;統計處坦言,就連十二月與第四季也將呈現負成長,旺季效應確定落空。全球高通膨與升息壓力,導致終端需求明顯萎縮,加上中國防疫政策干擾生產活動,供應鏈仍有庫存調整壓力,而且還沒看到落底跡象。

其中電子零組件十一月出口值年減四.九%,終止連續四二個月正成長,今年下半年可明顯感受到外銷景氣由盛轉衰,使得出口市場旺季飄起陣陣寒風,儘管全年出口仍可創新高、且有中高個位數的成長,但十二月已無法避免連四黑,第四季負成長已成定局,為兩年半以來首次出現季出口萎縮。

觀光飯店邁向正常營運

但另一方面,經濟部統計處公布十月批發、零售、餐飲營業額,均創歷年同月新高,尤其零售業更是攀上歷史次高。統計處公布十月批發業營業額為一.○六兆元,年增四.三%,為歷年同月新高,並且是連續二四個月正成長,累計前十月營業額,創歷年同期新高,年增六.九%。其中零售業十月營業額達三八○七億元,月增七.七%、年增二.一%,創下歷年次高紀錄,且是連續十四個月正成長。累計今年前十月零售業營業額為三.四九兆元,創歷年同期新高,年增七.九%。

隨著社會將新冠疫情視為流感化,消費人潮回流,餐飲業十月營業額七六九億元,月增六.七%、年增十三.八%,為歷年同月新高,且是連續六個月正成長。累計前十月餐飲業營業額為七○二五億元,亦創同期新高,年增達二○.三%。其中,餐館業十月營業額年增十三.五%最高、飲料店業年增十一.七%。展望十一月,時序進入耶誕節及元旦鋪貨旺季,且在國人消費生活漸回常軌,預估餐飲業月營業額為七六○至七八○億元,年增十三.三至十六%,維持雙位數年增表現。

台灣今年先前有防疫險理賠金額超過一八○○億元,大部分流進內需市場,激勵旅遊、消費;接下來十月邊境解封,來台商務、旅遊人數快速提升,雖未能與疫情前相比,但是基期低,就像北部飯店龍頭晶華,住房率一度幾乎低於二成,一下子就衝回八成以上,台北街上開始聽到外語、外國人慢跑,對於增加消費也有幫助。而過去兩年政府發放消費券激勵內需,大多往中南部跑,雙北幾乎受益有限,如今外國人進入台灣已無強制性隔離,提升外國人來台洽公及旅遊意願,北部旅遊、消費將大為提升,台灣開放後,觀光飯店以及飲食消費方向上,朝著回復正常營運邁進,所以相關公司業績將得以回升。

餐飲業獲利明顯恢復

第三季以來最明顯獲利回復的就是餐飲業,正呼應政府所公布統計數據。攤開第三季獲利,王品單季EPS三.七七元,逆轉原先上半年虧損;瓦城賺三.九四元,也是轉虧為盈;漢來美食亦同,單季賺二.四二元;其他如八方雲集、亞洲藏壽司、六角、豆府、聯發國際單季EPS都是從二元起跳;進入十、十一月,除飲料業進入淡季外,其他大多能維持高檔,八方雲集十一月營收還創歷史新高;亞洲藏壽司、乾杯十一月與前十一月營收均創同期新高,漢來美食也創同期新高,王品十一月業績創同期次高。

而十二月年底及馬上接著而來的農曆年,都是餐飲業旺季,保守估計只要能維持第三季業績,隨著原物料成本下降,單季EPS可望維持高檔,例如八方雲集全年EPS就可望超過十一元、瓦城超過七元、王品超過五元、六角及豆府超過七元,都屬於高獲利。

近期幾乎有名的連鎖餐飲店,不論是否掛牌,幾乎人潮不斷,翻桌率提升,二三年隨著疫情進入第四年、民眾放下戒心,外食恢復疫情前,那麼連鎖餐飲店業績將被看好。

疫情前,八方雲集單年EPS最高是十.五五元,豆府十.二五元(掛牌後),漢來美食十.四一元,六角九.四二元,瓦城十五.八元,都是屬於高獲利族群。而瓦城最高價是三七二元、漢來美食為一七九.五元、六角二○九元、王品是五一七元,這次八方雲集及豆府股價都創歷史新高,起了示範作用。

台灣餐飲業競爭激烈,這次趁著大家被關久了以及旅客陸續回流,業績大爆發,之後營運要靠本事。業者早已意識到,餐飲業除了立足台灣外,也要擴及中、美、澳以及東南亞營運。初期規模不大,但也逐漸提升自營或加盟店。

就拿近期台積電在美國亞利桑那州建廠、移機典禮,在台灣人進駐下,帶動周邊鳳凰城出現美食的85℃及以美國展店為重心的聯發國際旗下的歇腳亭設店,台灣過去以西進中國設店為主,如今可能東進美國,除美食、聯發國際外,八方雲集也積極進駐美國。以聯發國際及美食為例,美國單點獲利都相當可觀。

【全文詳情及圖表請見《先探投資週刊》2226期;訂閱先探投資週刊電子版

延伸閱讀

聚陽、材料 瞄準長天期

王品撒2億發1.5個月獎金 無經驗年薪最高15個月、免費搭星宇

餐飲業年終獎金旺!鼎泰豐優於去年 麥味登要發2-3個月

去年虧損未發年終 王品:今年1.5個月「上市以來新高」

相關新聞

水情告急 超前卡位水資源股

近期適逢枯水期,中央與地方政府都提醒民眾節約用水,除了節流政策之外,在開源部分也規劃建置多座再生水、海水淡化廠,將為相關業者帶來營運利多。

散裝航運基本面優於貨櫃航運

運河乾旱未解、紅海危機未除,需求緩步成長,對貨櫃與散裝航運業,皆屬有助調整供需平衡,其中散裝航運需求成長率可望高過供給成長率。

沒被炒作的小清新高息股

今年來台股上漲超過一成,景氣趨勢向上者直接參與除權息勝算較大。台積電及供應鏈、AI伺服器零組件、營建、散裝航運、政策拉抬重電及軍工除息行情較看好。再來就是公司偏多、股利較去年提升的金融股。

謝金河:傳產股窗外有藍天 台股兩萬點的投資新思維

二○二四年才剛剛過一季,全球股市紛紛出現飆升的行情,美國道瓊指數來到三九八八九,已直逼四萬,標普五○○輕鬆越過五○○○點,市場又上看六○○○,Nasdaq到一八五三八,不斷挑戰歷史天價,費城半導體指數也寫下五二一七.八三的歷史新高。

輝達Blackwell王者生態圈 運算新時代來臨!

隨著輝達GTC大會發表Blackwell架構、NIM微服務、Omniverse Cloud API等劃時代的AI新技術,並推出集合B200的超級晶片GB200,宣告AI算力兆級參數時代來臨。

正基攜手高通 大啖乾淨網路商機

全球兩大強權對決,尤其美國持續強化對中國在半導體產業管制措施,在網路與AI所架構的未來世界,可望為台廠帶來絕佳機會。

商品推薦

udn討論區

0 則留言
規範
  • 張貼文章或下標籤,不得有違法或侵害他人權益之言論,違者應自負法律責任。
  • 對於明知不實或過度情緒謾罵之言論,經網友檢舉或本網站發現,聯合新聞網有權逕予刪除文章、停權或解除會員資格。不同意上述規範者,請勿張貼文章。
  • 對於無意義、與本文無關、明知不實、謾罵之標籤,聯合新聞網有權逕予刪除標籤、停權或解除會員資格。不同意上述規範者,請勿下標籤。
  • 凡「暱稱」涉及謾罵、髒話穢言、侵害他人權利,聯合新聞網有權逕予刪除發言文章、停權或解除會員資格。不同意上述規範者,請勿張貼文章。