就市論勢／面板、記憶體 迎轉機

盤勢分析

美國1月CPI數據出現短暫反彈，加上就業數據強勁，市場對美國降息時程預期已逐漸往後延至5~6月，但降息利多仍在，加上美國科技股財報利多及台股今年獲利年增率預估在兩成以上，有助支持大盤緩步向上。

美國AI龍頭輝達公布去年第4季財報，亮眼數據不僅帶動股價大漲，也激勵美、日、台等多地股市創高。AI成長趨勢已是全球投資人共識，企業更加大投資力道，美國四大CSP企業亞馬遜、微軟、Google及Meta預計2024年資本支出成長兩成以上，OpenAI亦傳出將募資5兆~7兆美元建設生產AI晶片相關設備，長期而言，AI相關供應鏈仍將持續受惠。

投資建議

隨著台股指數迭創高點，雖然長期看好趨勢不變，但短線大盤將較為震盪。以成長趨勢持續看好的AI相關族群為例，不少價值面已在偏高水準，部分個股股價甚至已將2025年的每股純益（EPS）計算在內，因此短線若出現賣壓亦屬正常。

不過，預計修正幅度不會太深，從26日舉行的MWC（世界行動通訊大展）、即將於3月中登場的輝達GTC年度AI盛會，到OpenAI最新發布依據文字生成影片技術Sora，可見到相關AI應用陸續推出，整體產業趨勢向上，因此預期股價將呈大漲小回走勢。

操作上，建議秉持不追高或採定時定額，並在出現回檔時勇敢進場方式聚焦AI相關族群。短線亦可留意面板與記憶體等低價轉機股，這兩類族群去年表現不理想，但亦可受惠AI成長趨勢帶動，且庫存修正也已結束。